金融反腐仍在進(jìn)行時(shí)，又一券商投行相關(guān)人士“被帶走”。

9月5日，有媒體報(bào)道稱，申萬(wàn)宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司副總經(jīng)理王昭憑日前被有關(guān)部門“從會(huì)場(chǎng)帶走”。

同日下午，申萬(wàn)宏源承銷保薦有限責(zé)任公司發(fā)布公告稱，近日收到監(jiān)察機(jī)關(guān)出具的《留置通知書》，王昭憑被監(jiān)察機(jī)關(guān)依法留置。王昭憑已因個(gè)人原因辭去申萬(wàn)宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司副總經(jīng)理等職務(wù)。

下半年以來(lái)，券商投行領(lǐng)域反腐風(fēng)暴不斷。8月28日，中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委通報(bào)稱，海通證券原副總經(jīng)理姜誠(chéng)君涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受上海市紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查；8月13日晚間，國(guó)元證券回應(yīng)稱，國(guó)元證券總裁助理、投資銀行部總經(jīng)理王晨因個(gè)人原因正配合有關(guān)部門調(diào)查。

王昭憑基本信息

新三板“老人”被留置

公開資料顯示，王昭憑1980年6月出生，入職申萬(wàn)宏源后曾負(fù)責(zé)場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)多年，曾擔(dān)任申萬(wàn)宏源普惠金融總部負(fù)責(zé)人，辭職前擔(dān)任申萬(wàn)宏源證券承銷保薦副總經(jīng)理。申萬(wàn)宏源證券承銷保薦是A股上市公司申萬(wàn)宏源的全資孫公司。

中證協(xié)官網(wǎng)信息顯示，王昭憑具有碩士研究生學(xué)歷，2009年加入申萬(wàn)宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司（原為申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司），其間一直沒有變更執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)，入職近15年，是投行老將。

投行老將被留置調(diào)查，可能出于怎樣的原因？

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授劉春生告訴中國(guó)新聞周刊，留置是采取限制被調(diào)查人人身自由的一種措施。一般來(lái)說(shuō)，被監(jiān)察機(jī)關(guān)留置，意味可能涉嫌嚴(yán)重的職務(wù)違法或者職務(wù)犯罪，但具體情況需要監(jiān)察機(jī)關(guān)對(duì)其進(jìn)行深入調(diào)查。

對(duì)于王昭憑被留置的可能原因，浙江大學(xué)法學(xué)院教授李有星對(duì)中國(guó)新聞周刊分析表示，券商在IPO過(guò)程中作為中介機(jī)構(gòu)，相當(dāng)于資本市場(chǎng)的“守門人”，對(duì)投行從業(yè)人員的要求是勤勉盡責(zé)、規(guī)范審慎。一般來(lái)說(shuō)IPO職業(yè)犯罪中有兩個(gè)大方向，一種是玩忽職守、未能盡責(zé)造成的職務(wù)犯罪，另一種是為了不正當(dāng)?shù)哪康模诶骀湕l中的行賄與受賄。

劉春生補(bǔ)充表示，內(nèi)幕交易、利益輸送、盡職調(diào)查未能充分提示風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)擔(dān)保、信披違規(guī)等都可能是投行相關(guān)人士被調(diào)查的原因。

具體業(yè)務(wù)而言，王昭憑自2009年入職申萬(wàn)宏源以來(lái)一直深耕于新三板相關(guān)業(yè)務(wù)，被媒體稱為“具有一定代表性的新三板‘老人’”。

王昭憑也成為申萬(wàn)宏源后續(xù)北交所業(yè)務(wù)的主力。他曾在2023年11月的采訪中介紹，申萬(wàn)宏源組建了近300人的北交所專業(yè)服務(wù)隊(duì)伍，以行業(yè)聚焦、區(qū)域布局和客戶深耕為方向，形成了以行業(yè)、區(qū)域和產(chǎn)品三維協(xié)同的矩陣式服務(wù)架構(gòu)。

值得注意的是，王昭憑的主攻領(lǐng)域，正是申萬(wàn)宏源的傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)。作為國(guó)內(nèi)知名的綜合性券商，申萬(wàn)宏源在新三板和北交所業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有重要影響力，也做出了較大的特色。

申萬(wàn)宏源在2024年半年報(bào)中稱，北交所開板至今，公司累計(jì)完成21單北交所發(fā)行上市項(xiàng)目（含精選層轉(zhuǎn)板），募集資金40億元，完成家數(shù)及募資金額均保持行業(yè)第2；新三板業(yè)務(wù)方面，累計(jì)推薦掛牌企業(yè)850家，累計(jì)為掛牌企業(yè)提供定向發(fā)行931次，累計(jì)為掛牌企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資共計(jì)377.52億元，均排名行業(yè)第1。

申萬(wàn)宏源2024年上半年年報(bào)

作為公司新三板、北交所業(yè)務(wù)板塊的“領(lǐng)軍人物”，王昭憑的辭職與被留置會(huì)對(duì)申萬(wàn)宏源證券承銷保薦公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生怎樣的影響？

申萬(wàn)宏源在9月5日發(fā)布的公告中表示，申萬(wàn)宏源證券承銷保薦經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)定，王昭憑離職不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

中國(guó)新聞周刊就王昭憑被留置的細(xì)節(jié)問題聯(lián)系申萬(wàn)宏源，對(duì)方表示以公告信息為準(zhǔn)。

投行業(yè)務(wù)承壓

留置風(fēng)波背后，申萬(wàn)宏源在承銷保薦環(huán)節(jié)的合規(guī)也引發(fā)關(guān)注。

據(jù)申萬(wàn)宏源半年報(bào)披露，今年6月，申萬(wàn)宏源承銷保薦被新疆證監(jiān)局出具警示函。申萬(wàn)宏源承銷保薦及相關(guān)人員在湖北凱樂科技股份有限公司2016年非公開發(fā)行股票保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)過(guò)程中，對(duì)發(fā)行人個(gè)別供應(yīng)商、客戶履行走訪等盡職調(diào)查程序不充分。

8月6日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公告，因未勤勉盡責(zé)的違規(guī)事由，申萬(wàn)宏源承銷保薦和浙商證券被采取監(jiān)管措施，要求提交書面承諾。

申萬(wàn)宏源公告

作為一家老牌券商，申萬(wàn)宏源證券是由新中國(guó)第一家股份制證券公司——申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司與國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)第一家上市證券公司——宏源證券股份有限公司，于2015年1月16日合并組建而成。截至9月6日收盤，申萬(wàn)宏源A股市值為1104億元。

但申萬(wàn)宏源的最新成績(jī)單并不理想。今年上半年，申萬(wàn)宏源營(yíng)業(yè)收入108.76億元，排名上市券商第六位；同比下降11.14%；歸母凈利潤(rùn)21.28億元，排名上市券商第十位，同比降幅達(dá)到43.22%。

具體到細(xì)分業(yè)務(wù)板塊，上半年，申萬(wàn)宏源企業(yè)金融業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.79億元，同比下降51.24%，成為公司收入同比降幅最大的主要業(yè)務(wù)類別。

其中，公司投資銀行業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.21億元，同比下降逾30%。具體來(lái)看，證券承銷業(yè)務(wù)收入3.32億元，同比下降約55%；保薦業(yè)務(wù)收入478.86萬(wàn)元，同比下降逾80%。?

低迷表現(xiàn)，也與行業(yè)息息相關(guān)。在當(dāng)下IPO嚴(yán)把入口關(guān)的背景下，2024年上半年因IPO撤回較多，投行經(jīng)營(yíng)承壓。

三大交易所今年上半年新上市公司有44家，不足去年同期的三成。其中，申萬(wàn)宏源“顆粒無(wú)收”。

業(yè)績(jī)波動(dòng)之外，申萬(wàn)宏源較高的撤否率也值得關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月5日，申萬(wàn)宏源IPO保薦家數(shù)為17家，主動(dòng)撤回項(xiàng)目為8家，撤否率高達(dá)47.06%。

對(duì)此，李有星指出，目前券商的投行業(yè)務(wù)正在經(jīng)歷“陣痛期”。曾經(jīng)的累積問題較多，刮骨療毒的過(guò)程伴隨改變，必然會(huì)對(duì)當(dāng)下的業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響，這屬于自然現(xiàn)象。

“券商行業(yè)在練好內(nèi)功的同時(shí)，也應(yīng)更加關(guān)注從業(yè)人員的素質(zhì)提升。接下來(lái)我們應(yīng)該有信心，清除積弊后，合法合規(guī)才是發(fā)展主基調(diào)。二十屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場(chǎng)功能，IPO的正常節(jié)奏總會(huì)回來(lái)。”李有星說(shuō)道。

參考資料：

《事發(fā)10天前！又一投行負(fù)責(zé)人被帶走調(diào)查，相關(guān)職務(wù)已免》，2024-09-06，財(cái)聯(lián)社

《申萬(wàn)宏源王昭憑：乘改革“東風(fēng)”加大北交所業(yè)務(wù)投入》，2023-11-20，中證報(bào)

作者：于盛梅

編輯：余源